021-66773386
行业研究
当前位置:
工程机械融资租赁经营模式探索
来源: | 作者:proae9deb | 发布时间: 2020-02-17 | 2141 次浏览 | 分享到:

第一节  国外典型公司经营模式

一、美国卡特彼勒公司租赁模式分析

卡特彼勒公司租赁业务的目标是成为全球工程机械租赁业务的领导者。开展租赁业务可以增加在用机器数量,从而增加服务和零部件业务,有利于扩大市场潜力,能满足市场的不同需求。在租赁业务中,可以获取二手设备租赁和转售的较高利润,还有利于控制二手设备价值,创造二手设备市场,维护自己产品的市场秩序,建立服务功能更加全面的经销商网络。

卡特彼勒“一站式服务”租赁模式

1997年,卡特彼勒建立了“卡特彼勒租赁店”,并且将它作为卡特彼勒的附属品牌,通过卡特彼勒在全球的代理商,为新老用户提供卡特彼勒的工程机械、发电机组以及其他联盟产品的出租服务。

租赁店是由卡特彼勒公司授权,卡特彼勒产品代理商在其代理区域内投资开设的专业租赁公司,为顾客提供多种灵活的租赁形式,构建了全面的一站式租赁服务模式,同时还将给客户提供配件服务、设备故障诊断、设备修理和设备救援服务。

2007年6月,威斯特中国有限公司在北京建立北方地区首家卡特彼勒租赁旗舰店。该旗舰店为中国客户提供的“一站式”解决方案,包括:⑴通过融资租赁、以租代售、以旧换新的多种方式购买卡特或山工设备;⑵租用卡特及其联盟产品;⑶选择卡特认证的二手设备;⑷获得快捷、专业的维修保养服务;⑸为客户提供高技能的操作手,他们经过专业的培训并已经获得卡特的认证,使设备能得到及时的维修保养,使客户得到最高的效能。

卡特彼勒维修服务网络和客户管理系统”模式

卡特彼勒为租赁业务的开展配备了高可靠性的工程机械设备,并为租赁管理配备了高效率的服务团队。出租前维修工程师需要对设备精心维护和检查,出租中在租赁协议中明确约定维护保养职责,租赁期间,维修服务团队具备快速反应能力,为用户提供技术咨询和检修、更换、置换各类租赁服务,以充分维护租赁用设备的高可靠性。

卡特彼勒针对出租设备的管理研发了专门的客户管理系统,对出租设备、合约、客户信息等进行详细登记,出租后,记录设备的运转和维修保养情况,并将设备记录与提供金融服务和二手设备的销售挂钩。卡特彼勒拥有自己的保险公司和金融公司,为卡特彼勒租赁店提供服务。卡特还创建了全球金融网络的直达交易账户,用户可以使用一个账户在全球范围内及时获得租赁、配件和维修服务。

卡特彼勒再制造和二手交易”模式

卡特彼勒拥有先进的再制造技术:尖端的回收、材料清洁和再制造技术,能使再制造产品的质量和新品一样。再制造产品能享受和新品一样的保修服务。卡特彼勒通过遍布全国的租赁店回收大量的二手设备,然后通过再制造中心进行再制造,接着输送给各租赁店,极大的满足了客户的需求,同时也丰富了租赁店的设备。

2006年,卡特彼勒在中国获得再制造许可证。同年7月,首家再制造公司在上海临港工业园开业,卡特彼勒希望把上海基地打造成为亚太地区最大的再制造及其物流中心,该公司主要在中国回收再制造自制设备。

2009年上半年,卡特彼勒借助与两家本土代理商的合作,分别在顺德、成都建立了面向消费终端的再制造回收点。

卡特彼勒销售代理商”模式

卡特彼勒采用产品的销售方式是本身不直接参与经营,而是通过代理商面向终端客户销售,为代理商提供管理技术、营销方式和培训,甚至提供资金。这种相互信任和充分支持的方式使得该公司在全世界拥有上千个分销商,庞大的营销网络不仅解决了产品的销售问题,也为其设备的租赁提供了广阔的市场空间。

二、国外其它租赁公司经营模式借鉴

融资租赁是起源于美国的一种企业融资方式,第一家融资租赁公司于1954 年成立,标志着现代融资租赁行业的诞生。作为美国紧密的经济伙伴,欧洲、日本从 20 世纪 60 年代开始从美国引进现代融资技术。如同美国的其他技术一样,融资租赁在欧洲和日本获得了高度评价和顺利发展。目前,融资租赁每年全球交易规模超过7,000亿美元,在欧美等发达国家,融资租赁已成为仅次于银行信贷的第二大金融工具,与银行、保险、信托、证券共同构成西方现代金融的五大支柱。

(一)美国

美国作为融资租赁行业的发源地,多年来一直是全球最大的融资租赁市场。美国资本市场发达,企业融资渠道多、效率高、价格透明,融资租赁公司无法单纯提供资金融通获得生存和发展,而必须建立专业化的服务能力,包括规划、采购、配件服务、故障诊断、维修救援、技术支持与培训、设备回购、残值处理,以及提供财务评估与解决方案等。所以,美国模式就是通过提供专业化、定制化的全方位服务赢得客户,可以概括为“专业化模式”。

在融资渠道方面,美国融资租赁公司筹措资金的渠道繁多,主要有来自商业银行、保险公司、团体投资人的投资;以股份公司形式发行股票;发行公司债券;短期商业票据签发;发行特种基金等。托拉斯租赁也是美国融资租赁公司的一种重要筹资方式,即同由多家公司共同就一项需要巨额资本的租赁组成托拉斯, 由发起公司牵头组织交易的调查和谈判,或由多家融资租赁公司确定彼此的份额后共同提供融资,或由发起公司发行衍生产品给其他公司, 其他公司以购入衍生产品的方式贷出资金, 但是又同租赁设备无直接联系,转化为对金融产品的投资。发起公司通过汇聚托拉斯成员的资金, 筹措了巨额资本,得大型资本设备的租赁可以成功地进行。托拉斯形式的租赁使租赁交易更具有融通性和灵活性, 克服资本数量有限性, 极大地扩大了普通租赁合同经营范围。

(二)德国

德国是欧洲最大的融资租赁市场, 德国融资租赁市场最大的特点在于政府给予的政策扶植以及税收优惠。

德国《破产法》中规定:为了再融资而转移给第三方(银行)作为担保的租赁合同不受破产影响,在出租人破产时银行就租赁物产生的收益(即租金)优先受偿。这极大的保障了银行的利益,起到了鼓励银行为融资租赁公司提供资金支持的效果。税收政策方面,虽然德国财政部于两年前取消了允许以融资租赁方式购买的设备进行加速折旧的政策,但是在德国使用一年以上的贷款需要缴纳长期债务利息税,融资租赁却不用缴纳这项税款,因此更多的企业在选择融资方式时倾向于融资租赁。

(三)日本

日本的融资租赁业务在亚洲国家中发展最早,是亚洲最大的融资租赁市场。日本融资租赁市场的迅速发展与日本政府有意识利用融资租赁发展产业并在资金来源渠道上给予大量政策支持有关。政府充分发挥了类似于行业“孵化器”的作用。

日本融资租赁资金来源于大企业、银行、保险业投资,包括银行贷款、保险业借款、农信组合融资、发行债券、发行商业票据和上市等,其中银行贷款占比极大,是融资租赁公司主要的融资手段。原因是日本政府实行 “租赁优惠制度”,即由政府长期支持的银行向租赁公司提供低息贷款,以扩大资金来源。另外还有“制度租赁”,即为推广某种新技术和新设备,由政府的政策性银行即日本开发银行从日本金融机构获得直接融资,再由其对经营此种设备和技术的融资租赁公司提供一定比例的优惠贷款,其资助性贷款通常为租赁公司购买此种设备和技术总额的40%-70%。

日本也是实行租金补贴政策的典型国家。当融资租赁公司按照产业政策需要,将制定的机械或设备租赁给指定的企业时,便可享受到政府的租金补贴。租赁公司一旦获得政府津贴,承租人付给租赁公司的租金就是原租金和扣除政府补贴后的剩余部分。通过租金补贴,减少了承租人尤其是中小企业承租人的租赁成本。

日本近年电子信息业发展迅速,融资租赁业务主要集中在计算机和信息通讯设备租赁上,商业性/产业性/制造业设备租赁业也占有较大比重。另外随着经济结构调整,服务业设备租赁在逐年增加中。日本的汽车融资租赁也非常发达,占新车销售数量的10%以上。

(四)韩国

韩国融资租赁行业的模式与日本相似,最大的不同之处在于融资渠道方面,韩国租赁公司所需资金的70% 来源于发行公司债券。韩国1973 年颁布的《租赁业促进法案》中规定,允许租赁公司发行总额不超过其净资产10 倍的债券,而一般企业的发债比例仅为2倍。这样, 融资租赁公司不仅有了可靠的资金来源保障,而且该资金还是属于长期资金( 3年或5年)。

同时韩国政府为了改进技术和设备, 赶上先进的发达国家, 还充分利用租赁方式的优点,对融资租赁租赁公司给予了很多扶植政策,如租金进入成本、加速折旧等,并建立了类似日本的信用保险基金制度,名为“忠信基金”。该基金由商业银行及短期融资公司资产的一定比例无偿交纳。当融资租赁公司在开展租赁业务时可以要求承租人以忠信基金为担保, 万一承租人无力还租时由忠信基金负责。

韩国的融资租赁客体主要集中在交通运输工具、计算机及产业性设备上。金融危机后韩国进行了产业结构调整,由制造业向研发服务业发展,造成产业性设备租赁比重逐年下降,但与此同时,交通运输设备融资租赁比例却逐年上升。

三、国外典型公司经营模式经验总结

在市场经济发达的国家,工程机械租赁业已成为一个重要的、成熟的产业。随着我国社会主义市场经济的不断发展,我国的工程机械租赁业,作为装备配置市场化的一种新兴产业应运而生,方兴未艾。现将国外概况综述如下,以供借鉴。

产业规模。当前,世界工程机械租赁的市场价值约为300亿-400亿美元。各大公司对此都十分重视,如沃尔沃(富豪)建筑设备集团公司于2001年开展了工程机械租赁业务,并把它作为公司主要发展战略之一,计划在5年内租赁营业额达到25亿美元。日本工程机械租赁的年营业额约为8000亿日元。2000年,日本的工程机械租赁业共有2496家,据对439家有微型液压挖掘机租赁业务的公司统计,仅微型液压挖掘机的租赁保有量就达35573台,平均每家拥有量达81.4台。资本金超过1亿日元的租赁公司,年租赁营业额可达77亿日元左右。美、加、英、澳、德等国的工程机械租赁业也很发达。笔者访问美、加时,工程机械的租赁公司(店)随处可见。德国的WOLFF公司(著名的塔机生产厂),在德国、英国都有租赁站,用自产的600台塔式起重机投入租赁市场,其收益占全公司年收益的40%。

企业类型。国外的工程机械租赁业的企业类型,以中小型的居多,大型的少,近年来,才出现了少数大型的跨国公司。从日本的工程机械租赁业看,按资本金分类,资本金小于200万日元的占1.0%,200万-500万日元的占5.3%,500万-1000万日元的占42.1%,1000万-3000万日元的占25.0%。3000万-5000万日元的占12.7%,5000万-10000万日元的占8.1%,10000万-30000万日元的占2.8%,大于30000万日元的占3.0%。按从业人数分类,从业人员1-5人的占26.2%,6-10人的占21.5%,11-20人的占20.7%,21-50人的占19.0%,51-100人的占7.3%,101-300人的占4.1%,大于300人的占1.2%。据对604家日本租赁公司的人员构成调查,平均每家的从业人员为34.7人,其中,驾驶员1.2人,职员9.9人,管理人员6.6人,营业人员11.7人,其他人员5.3人。据对617家日本租赁公司的经营计划进行调查,有10.6%的租赁公司将扩大租赁规模,74.9%将维持现状,8.4%将缩小租赁规模。因此,维持和扩大租赁规模仍是国外工程机械租赁业的主流。其中,大型公司扩大租赁规模的势头较强,如卡特彼勒公司在全球已开设1000个租赁场(站),并将继续扩大营业规模。

租赁方式。在市场经济体系中,工程机械配置市场化是一种必然趋势。因为市场经济的核心是法治和效益,所以国外施工企业所需的工程机械,很多是采用租赁的方式解决,避免采取“大而全”、“小而全”的低效益的自购设备方式。对比,国外租赁业对应的租赁方式主要有两种。实物性租赁施工企业向租赁公司租赁实物(工程机械),对短期使用的,连人(驾驶员)带机租赁,对长期租赁的,也可以只租赁设备,自配驾驶员。在实物性租赁中,只分简单租赁和全包(一揽子)租赁。简单租赁是租赁商仅为客户提供租机使用服务。全包租赁是租赁商为客户提供租机方案优选咨询、租机使用服务和维修服务、竣工资料整理服务等机械施工的全过程服务。卡特彼勒公司的全包租赁还包括为客户提供汽车旅馆(流动宿营车)等配套设施的租赁。

金融性租赁。金融部门与制造商的租赁部门合作,为客户提供先租后购的金融性租赁服务。金融性租赁适用于对工程机械需长期使用(利用率在85%以上)的客户。经营策略日本东京国际大学教授菅干雄助指出:“未来将是二手业(二手设备经营)与租赁业的时代,它们不仅是日本国内蕴藏最大商机的产业,也是最快获利的市场”,所以国外的工程机械租赁业不仅发展迅速,而且竞争也很激烈。因此租赁公司十分注重经营策略,以求在竞争中得到生存和发展。日本全国建设机械租赁协会综合了各租赁商的经营策略,提出了“创立具有优秀经营和高新技术体制的可信赖租赁业”的行业经营目标。美国卡特彼勒公司旗下的租赁公司的广告用语(在美国的电话薄上可看到)“在今天,您马上可以方便地在卡特彼勒公司各租赁点上租赁到适合您需要的机具”,体现了卡特彼勒公司可以快捷、方便为客户提供高质量、低成本的租赁机具的经营策略。

发展方向。为了满足租赁市场日益增长的需求和提高租赁企业的竞争力,发达国家的工程机械租赁业的发展方向如下:大力提高租赁业的素质如日本全国建设机械租赁协会正在推行“租赁企业第三次结构改善计划”,开展经营革新和强化经营基础活动。其主要措施为:购进环保性好、质量可靠、性能优良、使用安全的新型租赁机械;租赁企业要取得ISO14000环保认证和ISO9002质量认证,提高企业的环保和质量管理水平;强化财务管理、人才管理、经营管理、设备管理、情报(信息)管理,降低租赁业成本和价格;大力采用因特网和微机管理等信息化技术,提高租赁业信息化水平,为用户提供快捷、全方位的网上交易和服务;加强企业间的协作租赁和小型租赁企业的组合,实现租赁资源(设备)共享,提高行业的竞争力。

制造商扩大租赁业务工程机械制造商扩大租赁业务,以求在租赁市场取得利润,并通过租赁,为产品做活动的广告,扩大产品的市场效应,以利推销新产品。

 

第二节  国内工程机械融资租赁经营模式探索

一、直接融资租赁

直接融资租赁,是指由承租人选择需要购买的租赁物件,出租人通过对租赁项目风险评估后出租租赁物件给承租人使用。在整个租赁期间承租人没有所有权但享有使用权,并负责维修和保养租赁物件。

适用于固定资产、大型设备购置;企业技术改造和设备升级。

二、售后回租

售后回租是承租人将自制或外购的资产出售给出租人,然后向出租人租回并使用的租赁模式。租赁期间,租赁资产的所有权发生转移,承租人只拥有租赁资产的使用权。双方可以约定在租赁期满时,由承租人继续租赁或者以约定价格由承租人回购租赁资产。这种方式有利于承租人盘活已有资产,可以快速筹集企业发展所需资金,顺应市场需求。

适用于流动资金不足的企业;具有新投资项目而自有资金不足的企业;持有快速升值资产的企业。

三、杠杆租赁

杠杆租赁的做法类似银团贷款,是一种专门做大型租赁项目的有税收好处的融资租赁,主要是由一家租赁公司牵头作为主干公司,为一个超大型的租赁项目融资。

首先成立一个脱离租赁公司主体的操作机构——专为本项目成立资金管理公司提供项目总金额20%以上的资金,其余部分资金来源则主要是吸收银行和社会闲散游资,利用100%享受低税的好处“以二博八”的杠杆方式,为租赁项目取得巨额资金。其余做法与融资租赁基本相同,只不过合同的复杂程度因涉及面广而随之增大。

由于可享受税收好处、操作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低,一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。

四、委托租赁

委托租赁是拥有资金或设备的人委托非银行金融机构从事融资租赁,第一出租人同时是委托人,第二出租人同时是受托人。出租人接受委托人的资金或租赁标的物,根据委托人的书面委托,向委托人指定的承租人办理融资租赁业务。在租赁期内租赁标的物的所有权归委托人,出租人只收取手续费,不承担风险。这种委托租赁的一大特点就是让没有租赁经营权的企业,可以“借权”经营。

五、转租赁

指以同一物件为标的物的融资租赁业务。在转租赁业务中,上一租赁合同的承租人同时以是下一租赁合同的出租人,称为转租人。转租人从其他出租人处租入租赁物件再转租给第三人,转租人以收取租金差为目的,租赁物的所有权归第一出租方。转租至少涉及四个当事人:设备供应商,第一出租人,第二出租人(第一承租人)、第二承租人。转租至少涉及三份合同:购货合同、租赁合同、转让租赁合同。

六、结构化共享式租赁

结构化共享式租赁是指出租人根据承租人对供货商、租赁物的选择和指定,向供货商购买租赁物,提供给承租人使用,承租人按约支付租金。其中,租金是按租赁物本身投产后所产生的现金流为基础进行测算和约定,是出租人和承租人共享租赁项目收益的租赁方式。租金的分成包括购置成本、相关费用(如资金成本),以及预计项目的收益水平由出租人分享的部分。

三、结论

与发达国家相比,中国融资租赁未来的发展由于融资体系的扭曲具有较大空间。目前我国金融资源并没有按照市场化原则进行高效率的配置,银行资金向相对占优势的规模型企业(其中大部分是国有控股企业)倾斜,大中型国有企业成为优先选择和主要扶持的对象,非国有企业,尤其是中小型企业困难。而非银行金融机构目前规模较小,导致企业融资渠道单一,企业资金来源严重依赖银行贷款。当前加快发展除银行贷款以外的多种融资方式,建立结构更为合理有效的融资体系,适应经济发展的要求,减少银行信贷风险已成为必然之势。融资租赁在西方发达国家已成为仅次于商业银行贷款的第二大融资工具,未来在我国的发展空间巨大,产品在创新上有很大的发挥余地。